Ликвидный Стейкинг-Дериватив

Liquid Staking Derivative

Стейкинг-Деривативы

Bifrost - это абсолютно децентрализованная сеть, которая стандартизирует процесс генерации процентов, расчетов и сохранения капитала стейкинг-активов. Это может обеспечить ликвидность для всех видов стейкинг-активов. В то же время, в силу децентрализованных характеристик, обеспечение также должно обладать следующими характеристиками:

• Активы, выпущенные на цепочке

• Вознаграждение, выплачиваемое по цепи

• Доля, доказанная на цепочке

В настоящее время консенсусные активы PoS обладают тремя вышеперечисленными характеристиками. Bifrost обеспечит ликвидность активов Staking в качестве точки входа на рынок, а также предоставит ликвидность производных от Staking vToken для различных сетей PoS.

Формы расчета вознаграждения

Главный вопрос - как обеспечить децентрализованную генерацию вознаграждений по деривативам и одновременно упростить предоставление ликвидности, добавив сценарии совместимости с деривативами. В связи с этим форма расчетов вознаграждения vToken разработана таким образом, чтобы быть совместимой как с централизованными, так и с децентрализованными сценариями. В централизованных сценариях vToken доступен для использования или конвертации без дополнительной разработки третьей стороной. Те пользователи, которые размещают vToken в централизованном горячем или холодном кошельке, могут по-прежнему получать вознаграждения, генерируемые vToken, без потерь. Это связано с тем, что vToken исключает традиционную форму расчета транзакций на цепочке и принимает метод vTokenmint Price Up для завершения расчета вознаграждений vToken. Поэтому, чтобы избежать разделения последующими пользователями вознаграждений предыдущих пользователей, пользователи, входящие в систему в разные периоды, будут придерживаться текущей цены vTokenmint.

Описание Существительного

Формула

Случай A: Пользователь A минтит 1000vDOT с ценой минтинга токена 0,01, которые конвертируются в 10 DOT в Bifrost. Оригинальные DOT через Voucher Notary и Voucher Bidder, чтобы завершить стейкинг, который будет генерировать 0.5 оригинальных DOT вознаграждений через одну неделю. Обратите внимание, что вознаграждение DOT, генерируемое стейкингом, не соответствует минтингу новых vDOT, цена минтинга (чеканки) повышена с 0,01 токена до 0,0105 токена (10,51000). На данный момент 1000 vDOT можно выкупить за 10,5 DOT, дополнительные 0,5 DOT - это вознаграждение Staking за хранение vDOT в течение одной недели.

Случай B: В соответствии со случаем A, цена чеканки выросла до 0,0105 токена. Теперь пользователь B может заминтить 952,380952381 vDOT (точность vToken равна 1012) на 10 DOT при текущей цене чеканки 0,0105 Token и получит 0,5 DOT в качестве вознаграждения после недельного стейкинга. Таким образом, первоначальная цена чеканки повысится с 0.0105 Token до 0.011025 Token (10.5952.380952381), что означает, что 952.380952381 vDOT может выкупить 10.5 DOT сейчас, дополнительное вознаграждение в 0.5 DOT - это вознаграждение за стейкинг пользователя B, держащего vDOT в течение одной недели.

Вознаграждение по Tokenprice Up имеет заметные преимущества:

• Совместимость с централизованными сценариями, не требуется дополнительной разработки.

• Интуитивно понятное вознаграждение пользователей.

• Цена продолжает расти по отношению к исходному Токену.

Недостатки:

Цена чеканки не привязана, пользователи могут беспокоиться о колебаниях цены.

Формирование вознаграждений

Когда активы из стейкинг-пула протокола Bifrost попадают в пул для голосования, существует два способа входа: голосование на торгах (по умолчанию) или самоуправление. Право голоса, соответствующее оригинальному токену, может быть получено участником торгов в результате голосования на торгах. Таким образом, право голоса пользователя представлено через Bifrost, который назначает голос участнику торгов, предложившему наивысшую цену в определенное время. По сути, этот метод меняет первоначальную модель вознаграждения стейкинга от книги вознаграждений на "сначала плати, потом запускай". Это стандартизирует доходы стейкинга от различных публичных цепочек PoS и обходит ограничения, привносимые различными правилами вознаграждения.

Рынок права голоса

Избирательный механизм отбросил модель разделения вознаграждения. И теперь, если валидаторы хотят войти в число валидаторов Bifrost, они должны сначала сделать ставку на доходность, что означает, что они передают протоколу информацию о том, какую долю вознаграждения они готовы отдать стейкерам за то, что те используют соглашение. Если ставка составляет 10% и в итоге принимается протоколом, то валидатор разделит вознаграждение в размере 10% с протоколом независимо от того, каков фактический процент возврата. "Голоса акционеров на продажу" обеспечивают более широкое распространение и демонстрируют эту функцию.

• Ставки участников торгов < Доход от стейкинга, аналогичный комиссии за аллокацию > 0% Есть прибыль, пользователи могут получать обычное вознаграждение.

• Ставки участников торгов = Доход от стейкинга, аналогичный комиссии за аллокацию = 0% Нет прибыли, пользователи получают максимальное вознаграждение оригинальной цепочки.

• Ставки участников торгов > Доход от стейкинга, аналогичный комиссии за аллокацию < 0% Есть прибыль, пользователи получают более высокую награду, нежели в оригинальной цепочке.

Согласно требованиям к праву голоса на рынке, обязательное голосование может иметь различные результаты. Как правило, вознаграждения за стейкинг, которые формируются за счет номинации пользователей, высвобождаются после того, как валидаторы вычитают комиссию. Валидаторы становятся участниками торгов в форме обязательного голосования. Высокие и низкие колебания предложения будут соответствовать рыночному спросу и рациональному суждению рынка, а участники торгов могут получать прибыль от вознаграждения за ставку пользователей, устанавливая предложение ниже диапазона вознаграждения за ставку. Когда рыночный спрос на права голоса высок, участники торгов будут платить больше, чтобы получить голоса, а пользователи получат дополнительное вознаграждение от участника торгов в качестве вознаграждения за стейкинг. В этом случае вознаграждение за стейкинг, полученное пользователями, будет выше, чем максимальное вознаграждение в первоначальной цепочке.

Самоуправление

Пользователи будут пропускать процесс предложения участников торгов и выбирать конкретных участников для торговли на основе собственных решений. При этом вознаграждение по-прежнему должно соответствовать правилам распределения вознаграждений Bifrost. Из него вычитается фонд выкупа, страховой фонд и фонд канала.

Структура вознаграждений

• 10% для резервного фонда, регулярный выкуп BNC

• 1%-5% для Страхования от сокращений, распределение риска при сокращении средств, обеспеченных валидаторами, выплачивается на основе истории сокращений

• 3% для Фонда канала, высвобождается в соответствии со взносами канала

• Релиз пользователям 82%-86%, перетекает в первоначальный пул Tokemint и высвобождает вознаграждение пользователям через Tokenmint Price UP

Сохранение права управления

Держатели токенов могут выбрать конкретного участника торгов для реализации соответствующего права управления токеном без каких-либо условий во время чеканки vToken. Если они не выберут конкретного участника торгов, право на управление будет выставлено на торги по умолчанию.

Невозможный треугольник деривативов

• Право голоса держателей токенов нативной цепи выбирает валидатора, как в представительной демократии, при выборах члена парламента. Каждый токен представляет собой голос, право голоса принадлежит держателю токена. Производные стейкинга как промежуточный слой должны унаследовать право пользователей самостоятельно выбирать валидаторов. Однако это может стать серьезной проблемой, поскольку деривативы являются невзаимозаменяемыми, что означает, что пользователи, выбравшие разных валидаторов, получат разные деривативы.

• Держатель взаимозаменяемого токена выбирает любых валидаторов для получения одинаковой прибыли, в результате чего различные производные токенминта, созданные разными держателями, имеют одинаковое право управления. Деривативы взаимозаменяемого стейкинга имеют лучшую ликвидность, но держатели токенов могут столкнуться с проблемой трагедии общин, устранив риск сокращения при выборе валидаторов. Это приведет к снижению общего вознаграждения за стейкинг.

• Производные инструменты стейкинга с правом погашения могут унаследовать доходы от обеспечения стейкинга, освобождая при этом ликвидность. При переводе производных инструментов стейкинга, их доходы и выкупное право будут переданы соответствующим образом.

В Невозможном треугольнике деривативов Bifrost, в целях обеспечения лучшей ликвидности деривативов стейкинга, дизайн протокола больше фокусируется на двух аспектах - фунциональности и выражении прав. По умолчанию, первоначальные права голосования пользователей на цепочке передаются протоколу Bifrost посредством торгов по цене голоса. Тем не менее пользователи могут выбрать конкретного участника торгов для делегирования, если у них есть особые потребности.

Вознаграждения за чеканку vToken

В экономической модели Bifrost 18 000 000 BNC (Bifrost Native Coin), составляющих 22,5% от общей суммы, зарезервированы в качестве стимулов vTokenmint. Стимулирующий период установлен на 10 лет линейной эмиссии, при этом годовой объем выпуска сокращается вдвое каждые 2 года. Он распределяется в зависимости от стоимости vTokenmint пользователей, чтобы стимулировать их к чеканке и держанию vToken с правами управления, взаимозаменяемостью и ликвидностью.

Фонды канала чеканки vToken

При использовании протокола Bifrost vTokenmint пользователи могут передавать параметры канала токенов. В структуре Bifrost Staking Reward Structure 3% средств будут распределяться в качестве средств канала между всеми каналами в соответствии с долей их общего вклада. Когда вклад канала будет высоким, он будет получать больше средств, генерируемых пользователями. Это будет способствовать интеграции протокола Bifrost vTokenmint в кошелек, Dapp и биржу. Вклад канала будет продолжать увеличиваться до тех пор, пока предложение референдума не будет принято каждые шесть месяцев.